“海怪”在环湖土著牧民中流传了几百年。清乾隆初年编修的《西宁府新志》中具体记载称有：“青海住牧蒙古，见海中有物，牛身豹首，白质黑文，毛杂赤绿，跃浪腾波，迅如惊鹊，近岸见人，即潜入水中，不知其为何兽也”。
据说那些目踏“海怪”的牧民莫不诚惶诚恐，顶礼膜拜，娘桑祭海，敬献牛羊三牲，于是海神显灵的种种传说一传十、十传百的流传开来。
近几十年来，有关青海湖“海怪”的信息不时流传。如1947年，互助县却藏寺一位叫祁六十三的土族喇嘛，随师去西藏朝拜途经青海湖，在太阳快落下的时刻，一头比艳牛大四五倍的怪物浮出水面，劈波斩浪向岸边游来，似龙非龙，头圆润元角，双目闪闪发光。
1949年春，互助县哈拉直沟乡费村汉族农民马三娃，因生活所迫外出淘金，在青海湖边歇脚用餐时，湖面上出现一截黑黝黝的粗大“圆木”在浮飘滑行，长约丈余，后来这缓缓滑行的“圆木”伸出长长的脖子，上面有蛇一样的头，鳞甲在阳光照射下乌金般光泽，向湖心飘去，转眼不见踪影。
1982年有一条机帆船在湖上作业时，船上的人见到前方不远处，有形似渔船的动沉浮戏浪，正准备靠近仔细观察时，已腾入水中。
1987年，青海某旅行社一位不愿透露姓名的先生，午后到湖边拍照，忽然发现碧波荡漾的湖面上冒出一个有二三头把牛那么大的怪物，背部呈灰褐色，原以为是条大鱼，刹那间那怪物昂起像驼鸟般细长的颈项，头部呈三角形，似有水珠喷洒。他猛地意识到这可能是蛇颈龙，抢拍了一张黑白照片，再拍时怪物已沉入水中，前后约二三十秒钟。
曾目击湖中怪物者尚有数十人，这的确是个谜，有待科学家们进一步探求。有关青海湖“海怪”的传说，给青海湖蒙上了一层浓浓的神秘色彩。