过去每逢农历正月十五元宵节，宿迁城都要举行“城隍庙会”。这天一早，城区和附近农村的群众，都自发地集中到项羽故里北首的城隍庙，侍候城隍老爷“出巡”。城隍老爷“出巡”仪式极为隆重，出巡时，锣鼓鞭炮喧天，笙管箫齐鸣，同时伴以花样繁多的文娱表演，有高跷、旱船、狮子、黑驴、蚌精、抬阁、架阁等。扮演的节目有《西游记》、《西厢记》、《水漫金山》、《空城计》、《时迁盗鸡》、《铁弓缘》、《八仙庆寿》等。特别是孩童扮相俏丽，服饰鲜艳，天真烂漫，深受欢迎。附近农村民众为看庙会多先期进城投亲友处宿歇，亦有露宿在东大街商店门前石阶之上，候次日观赏。
出巡队伍由南向北，浩浩荡荡，蔚为壮观，吸引满城观众前来观看。城隍神“出巡”至商业中心—东大街时，各商店多备有香烟、糖果、茶食等专为犒赏，欢迎文娱节目在自己的店前演出。街道两旁人群如潮，围得水泄不通，可谓“万人空巷”。城隍神像“出巡”至东大街财神庙以北的“敕封显佑伯行宫”后稍事歇息，接着演员在行宫的戏台上表演节目，出巡活动达到高潮。演出结束后，众人再把城隍神像抬回城南城隍庙内。是日晚，极乐庵前校军场一带还举行各式手扎纸灯展销。
建国后，城乡物资交流大会取代了城隍“出巡”庙会。但晚上的灯市、灯会和花样繁多的文娱演出仍沿续至今。