相传在很早的年代，宁夏银川是一片汪洋大海。有一年，东海龙王生下个小儿子，全身泛黑，红眼歪嘴，粗皮长腿，龙不像龙，虎不像虎，就叫它黑怪龙。黑怪龙自小调皮捣蛋，很不听话，惹得虾兵蟹将头痛，龙王龙母也讨厌。
一天，黑怪龙摸到龙宫宝库，偷了龙母的翠钗和一根小定海银针，跑到深海中去玩。这下惊动了龙宫，触怒了龙王龙母。于是老龙王责令蟹将去捉拿黑怪龙。这时，黑怪龙头戴龙母翠钗，一边耍笑，一边摇动着定海针，把来追的虾兵蟹将都搅得晕倒下去，展展地爬在海底动不了。
老龙王闻听大怒，就亲自带着龙宝勾心针、避水珠、脱险衣、拴龙绳，骑着海云兽，去捉拿黑怪龙。黑怪龙听到老龙王来了，就打开龙兽圈，骑了龙母坐骑蓝金螭，急急地向深海逃去。由于圈门没关，七十二个小神虬也跟着“母螭”逃出来。不知跑了几万里，黑怪龙无处躲藏，就顺着东海向西逃去。
东海西流，水浅面窄，蓝金螭气喘吁吁，黑怪龙摇摇晃晃。老龙王立即向水面抛出勾心针，霎那间一团黑云缠住了黑怪龙，黑怪龙龇牙裂嘴，捂起肚子，啊呀啊呀地乱叫，在叫声中向老龙王抛出小定海针。老龙王赶紧用大定海针挡回，甩出拴龙绳，把黑怪龙捆绑了起来。这时，黑怪龙抱着小定海针向海底沉去，海面冒着冲天水柱，雷鸣海啸混作一团。老龙王又掏出避水珠，向水面撒去，只见金光万道，水花四溅，顿时凹处水小了，高处露出了地面。随着，二声炸雷，老龙王骑着海云兽，乘着龙卷风启驾回宫。这时，追随黑怪龙的小神虬吓得四处逃散，躲到现今的七十二连湖里去了。
从此，东海西流的水渐渐干涸。蓝金螭担心黑怪龙再露出水面，就跑到遥远的东海深处伐木、制砖，用了几年工夫，把黑怪龙的龙体围盖起来。水干后，地面上就出现了一座十二丈高的海宝塔，绿色塔顶就是龙母的翠钗；九层十一级塔层，又粗又宽，这是拴龙绳的痕迹；塔的形状上小下大，恰如一根定海银针。