狐仙洞位于崂山东麓的黄山村西，更确切的说，是在崂山唯一的佛寺--华严寺的后山上。有人说它是一处用石头垒砌的石洞。实际上它是由崩塌的岩石自然堆砌而成的。因崂山的山体主要是花岗岩，不同于其他山区的石灰岩，在崂山，这种“崩塌洞”成为崂山山洞的典型代表。当地人叫它狐仙洞，它的确切名字应为“寂光洞”，传说是供奉胡三太爷灵位的地方。
狐仙，亦名“狐狸精”。我国神话中传说的精怪。相传狐狸能修炼成精，化为人形，有许多“神通”，如加触犯，必受其害。民间尊之为“大仙”，供奉已久。据记载：“唐初以来，百姓多事狐神，房中祭祀以祈恩，食饮于人同之”。即墨民间多迷信狐狸，认为它们年深日久就会成仙得道。有“千年黑，万年白”之说。民间流传着许多成仙的狐狸给人降福消灾、救人解难、惩治坏人的故事。如有得罪，也会给人带来灾难。出于敬畏心理，称作“狐仙”、“胡三太爷”。逢年过节和逢会日，人们敲鼓打锣、带上祭品到狐仙洞祭祀、捐款。有些人遇有难事，如家中丢失财物或有人生病，就到狐仙洞进香许愿，供奉糕点、烟酒。还愿时，放鞭炮、送小衣服、小鞋或红布帐幔。崂山张家河社区后山的狐仙洞常年供奉着东京山胡三太爷的神位，还有黄山村西的山洞、华严寺的寂光洞、即墨马山等处，都供奉着胡三太爷的神位。普通游人入内参观，往往给人一种神秘的感觉。
狐仙，即胡三太爷，真正的名字是胡峄阳。《青岛市志》的《崂山志》人物部分，做了如下介绍：
胡峄阳，民间讹传为立阳、玉阳、维阳，名良桐，更名翔瀛，字峄阳，号云屿处士，清即墨城阳人。约生于明崇祯十二年（1639年），少年时就读于洼里、慧炬院，清顺治十年（1635年）16岁应童子试时，守门人强令其解衣搜身，他怒不受辱，拂袖而去，法是终生不应试，以后设馆授徒为生。
胡峄阳生有异禀，精研《周易》，于濂洛之学别有微契。家贫甚，一介不苟取，蓬室瓦牖，悠然自得。虽雅工制艺，但视进取之途泊如也，唯与老山百福庵蒋青山道长相交甚密。著有《易象授蒙》、《易经征实》、《解指蒙图说》、《柳溪碎语》、《寒夜集》等。现仅有《易象授蒙》和《柳溪碎语》，《柳溪碎语》手抄本为70页，共1万6千字。胡峄阳卒于清康熙五十七年（1718年），死后，胡氏族人尊为十世祖，并在流亭村建胡峄阳祠堂，堂内挂对联一付，上联为：“儒也为儒，仙也为仙，精神与墨水同长”；下联为：“歉而不歉，乱而不乱，唯居之崂山最稳”。
狐仙洞附近有一个坟头，据说它的主人是一只狐狸。至于和胡三太爷有什么关系,很多人都搞不清楚。但是关于狐狸的传说，当地人能给你说上三天三夜。
传说有一年的一个正月初一傍晚，突然有一个村民看见海边岬角处一艘巨大的轮船靠岸了。他从来没有看见这么大的船,在这么浅的海边靠岸。接着，一个个模糊的身影开始从船上下来，一个个地排成了一条长长的队伍，每个影子的后边都有一盏灯笼样的东西，发出幽幽的光芒。同时看见这一奇观的村民越来越多，并且不止是一个村子的人们。因为这条人影长龙从海边一直向前延续到狐仙洞。
有几个胆大的年轻人想靠近看个究竟，可是，离的越近看的越模糊，最后，竟然什么也看不到了！海上的那艘船也一样，—但到了跟前，就消失的无影无踪了。
从此，每当到了傍晚，人们就会好奇地向这个方向观望，可是依然什么也看不到，初五晚上，人们惊奇地再次发现了这条长龙，方向与上一次相反。胆大的年轻人试着走进了它，突然又消失的无影无踪了。
最后，那些模糊的人影和灯笼，都上到了船上，船开走了。
于是，人们纷纷议论，说是成群的狐仙来看望胡三太爷的。
此后，狐仙洞的香火就越来越旺了。
村民有了病痛，经常来到狐仙洞祈求圣药。办法很简单：带点纸钱香火贡品，但是盛满清水的瓦罐是必不可少的。因为祷告完毕，狐仙的药就放在了你的瓦罐里了。回家喝了，病就好了。据说很灵验的。
传说，有一对夫妇来到了狐仙洞。因为他男人的腰最近疼得厉害，甚至不能下地劳作。来到洞前祈求完毕，那个女人发现旁边的软枣树上结满了果子，并且经过霜打以后，非常可口。
那个男的就爬上了树，开始是一个一个摘，后来干脆就开始折树枝。可是等他折断第二根树枝的时候，女人一声惊叫晕了过去。男人低头一看，一条水桶粗的巨蛇正在看着自己。男人一下子从树上跌落下来。
两口子在胡三太爷的灵位前好一顿认错，说不应该折树枝，请求原谅。结果，那个男人回家后，腰就不疼了。
类似这样过来求医问药的人络绎不绝。当然也有前来许愿还愿的。
据说，胡三太爷为狐仙时在东北修行了几千年。后来到山东即墨的流亭（今隶属于青岛市城阳区）时已转化为人身，其后又入了道家，最终，肉身修炼成仙，是山东地区狐仙的祖师爷。
崂山当地人赋予胡三太爷的职能是“岛城第一灵尊”，有求必应。更多的当地人则把它当作财神来祭拜。
而今，每年的正月初七下午、初八全天，“寂光洞”附近都会鞭炮齐鸣，山下的庙会聚集了各种小吃，一些市区难以见到，几近失传的玩具、手艺。都会在此觅得影踪。
民间传说他曾经预言“崂山永远不会有洪涝地震等灾害”，还说“千难万难不离崂山”。的确，崂山属于花岗岩结构，三面大海，所以，从地质构造和地形来讲是不会有地震和洪水灾害的。这说明胡峄阳的确通晓很多方面知识。